하나기술 IPO (2차전지 국내유일 全 공정업체)

 

하나기술은 2000년에 설립된 회사로 20년이 업력을 가진 회사이다.

 

 

하나기술은 LCD 관련 검사기기 업체로 시작했지만 2004년부턴 2차전지 전문기업으로 성장 중이다.

17년간의 노하우를 통해 장비 제작기술을 축적하였다.

극판 공정 ~ PACK 공정까지 국내 유일 Turn-Key제작, 등 독보적인 시장 포지션을 구축하였다.

2차전지 전공정 설비 제작을 할 수 있는 국내 유일업체이다.

출처: 하나기술 IR자료

 

여기서 2차전지에 대해서 모르는 분들을 위해 설명드리면 1차전지는 한 번만 쓰는 1회용 배터리이며

2차전지는 충전을 하여 계속해서 쓰는 것을 말한다. 전기차 시장에선 핵심이라고 보면 된다.

하나기술의 아주 큰 장점으로 말하자면 전 타입 전지 공급이 가능하다는 점이다.

2차전지는 크게 원형/각형/파우치형으로 나오는데 이 모든 타입을 만들 수 있다.

이로서 국내외 모든2차전지 및 완성차업체에 대응이 가능하다.

 

 

출처: 하나기술 IR자료

 

전 공정 공급이 가능한 업체라고 했지만 2021년에 완료되는 극판 공정은 아직 매출이 없고,

나머지 부분은 투자설명서를 통해 확인 가능하다.

출처: 하나기술 IR자료

 

출처: 전자공시 투자설명서

 

2번째 장점은 다양한 매출처이다.

국내에서 유일하게 2차전지 주요3사인 LG화학, SK이노베이션, 삼성 SDI를

모두 고객사로 확보하고 있고, 지속적인 장비 수주를 받고 있다.

해외 고객사로는 일본의 Murata, 태국의 GPSC 등 매출처가 다양하게 분산되어 있어

매출처 편중으로 인한 수주 변동 리스크는 적어 보인다.

 

출처: 하나기술 IR자료

 

 

출처: 전자공시 투자설명서

 

특이한 점은 수주잔고를 밝힌 점이다. 

상장도 하기 전에 주주들로부터 신뢰를 보여주기 위한 것이라는 생각이 든다.

상장 이후에도 투명성 높은 경영을 하지 않을까라는 기대가 된다.

수주잔고만 보더라도 이 회사가 지속 성장할 것으로 보인다.

 

출처: 하나기술 IR자료

 

또한 디스플레이에서 핫한 UTG 가공기술 및 장비개발도 신사업으로 확대하고 있다.

 

출처: 하나기술 IR자료

 

단점으로는 상환전환우선주와 전환사채, 주식매수선택권이 있다는 것이다.

상환전환 우선주는 409,639주이고 발행가는 주당 2만 원 정도로 보인다.

상장 이후에 주식으로 전환되면 70% 정도의 수익이다.

전환사채 또한 118,554주로 주당 2만 원 정도로 예상된다.

주식매수 선택권도 10만 주 있지만 내년 6월부터 행사 가능하기에 이건 큰 문제없어 보인다.

상환전환우선주와 전환사채가 부채로 잡혀있어서 높은 부채율을 보이는데

큰 문제는 없다고 보인다.

 

 

상장 당일 유통가능 물량은 공모물량 80만 주, 기존 주주 442,888주

총 1,242,888주, 38.43%로 당일유통 가능 물량이 적지는 않은 편이다.

기관물량 의무보유확약을 제외하였기 때문에 실제로는 이보다도 적은 물량이 유통될 것으로 보인다.

출처: 38커뮤니케이션

 

하나기술의 청약일은 11월 13일~11월 16일이며, 환불일은 11월 18일이다.

상장일은 11월 25일이다.

청약 최고한도는 일반 8,000주이며 1억 4000만 원 정도 청약이 가능하다.

주관사는 하나금융투자이다.

출처: 38커뮤니케이션

공모주 분석을 하면서 이렇게 매력적인 회사가 있나 싶다.

기관경쟁률 1394대 1만 봐도 기관투자자들도 같은 생각을 하는듯하다.

미래 성장성 또한 의심할 여지가 없어 보인다. 내연기관에서 전기차 시대가 올 미래에

2차전지의 성정성은 당연하다고 본다. 그 중심에 하나기술이 더 큰 기업으로 도약할 것으로 생각한다.

필자는 가능한 금액 모두 청약할 것이며, 향 후 주가 흐름을 봐서 추가로 투자할 생각도 있다.

 

 

 

 

 

 

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